Gübretaş (GUBRF) bilanço yorumu

Gübre Fabrikaları T.A.Ş. (GUBRF) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;

Gübre Fabrikaları T.A.Ş. hisse haberleri – GUBRF hisse yorumu

Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 0,39 artışla 11.875 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları (,74 artışla 36.830 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre b,15 artışla 2.674 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü 4,09 artışla 8.070 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 441 baz puan artışla “,5 olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 1.035 baz puan artışla !,9 olmuştur. Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 1,59 artışla 1865,44 milyon TL olmuştur. 2024 yılının ilk 9 ayında 2.232 milyon TL net zarar açıklayan şirket, 2025 yılının ilk 9 ayında 4.037 milyon TL net kar açıklamıştır.
Sonuç: Şirket 3Ç25’te konsolide net satışlarını yıllık 0 artışla 11,9 milyar TL’ye çıkarmıştır. Madencilik segmentindeki güçlü performanstan yararlanan şirketin FAVÖK marjı yıllık bazda 441bp artışla #’e yükselirken, FAVÖK yıllık b artışla 2,7 milyar TL’ye ulaşmıştır. Segment bazında bakıldığında, madencilik faaliyetleri güçlü bir performans sergilemiş; net satışlar yıllık 5 artışla 3,3 milyar TL’ye, faaliyet karı yıllık 7 artışla 2,3 milyar TL’ye ve net kar yıllık 1 artışla 2,1 milyar TL’ye çıkmıştır. Madencilik segmenti konsolide kârın ana kaynağı olmaya devam ederken, yurt içi gübre segmentinin net satışları yıllık artışla 8,2 milyar TL’ye ulaşmış, ancak 78 milyon TL faaliyet zararı ve 580 milyon TL net zarar açıklamıştır. Güçlü faaliyet sonuçlarının desteğiyle, 3Ç25’te net kâr yıllık 2 artışla 1,9 milyar TL olmuştur. Faaliyet nakit akışı 3,7 milyar TL’ye yükselmiş ve net borç, önceki çeyrekteki 3,9 milyar TL’den 153 milyon TL’ye gerileyerek keskin bir iyileşme göstermiştir. Buna bağlı olarak, önümüzdeki çeyreklerde net nakit pozisyonuna geçiş olası görünmektedir. Şirket, satışa çıkarılan Razi’nin I hissesine sahip olup, 3Ç25 itibarıyla Razi’nin özsermaye değeri 6,9 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Zayıf operasyonel performansı ve konumunun dezavantajı göz önüne alındığında, hisse satışı muhtemelen defter değerinin altında gerçekleşecektir. Genel olarak, güçlü madencilik faaliyetlerinin desteğiyle sonuçları pozitif olarak değerlendiriyoruz. Hisse, yıl başından bu yana BIST-100 Endeksi’nin %4 altında performans göstermiş olup, son 12 aylık verilere göre 11,7x FD/FAVÖK 11,7 ve 16,7x F/K ile işlem görmektedir. (POZİTİF)”

➢ Raporun tamamını PDF olarak görüntülemek için aşağıdaki dosyayı indirebilirsiniz.

Kaynak: Gedik Yatırım Araştırma

Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x

Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz

Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.