Tekfen Holding (TKFEN) 2024 4. çeyrek bilanço yorumu

Tekfen Holding A.Ş. (TKFEN) 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;

Tekfen Holding A.Ş. hisse haberleri

Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde;

Şirketin net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %5,60 azalışla 12.855 milyon TL olmuştur. Geçen yılın 4. çeyreğinde 1.758 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı açıklayan şirket, bu yılın 4.
çeyreğinde 379 milyon TL FAVÖK açıklamıştır. FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 1.586 baz puan artışla %2,9 olmuştur. Net karı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre q,16 azalışla 380 milyon TL olmuştur. Kümüle rakamlara bakacak olursak;

2024 yılında bir önceki yıla göre net satışları %6,57 azalışla 58.190 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2024 yılında bir önceki yıla göre brüt karı #6,90 artışla 5.978 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2023 yılında 3.330 milyon TL faaliyet zararı açıklayan şirket, 2024 yılında 692 milyon TL faaliyet karı
açıklamıştır. 2023 yılında 1.167 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı açıklayan şirket, 2024 yılında 2.912 milyon TL FAVÖK açıklamıştır. 2024 yılında bir önceki yıla göre net parasal kazancı 9,85 artışla 1.401 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 2023 yılında 1.609 milyon TL net zarar açıklayan şirket, 2024 yılında 404 milyon TL net kar açıklamıştır.

Sonuç: Şirket, 4Ç24’te 12.855 mn TL satış geliri (kons: 12.239 mn TL; Gedik: 15.283 mn TL; yıllık: -%6), 379 mn TL FAVÖK (kons: 827 mn TL; Gedik: 1.031 mn TL; 4Ç23: -1.758 mn TL) ve 380 mn TL net kar (kons: 420 mn TL; Gedik: 391 mn TL; yıllık: -q) açıklamıştır. Net kâr analist beklentileriyle genel olarak uyumlu gelse de, şirketin operasyonel kârlılıktaki güçlü toparlanmayı sürdürememesi nedeniyle sonuçları hafif olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Hatırlanacağı üzere, çekirdek operasyonlardaki yukarı yönlü normalleşme yıl sonunda hisse performansını desteklemişti. Ancak, nispeten zayıflayan operasyonel momentumun kısa vadede hisse performansı üzerinde baskı oluşturabileceğini düşünüyoruz.

Mühendislik