Aselsan (ASELS) 2025 3. çeyrek bilanço değerlendirmesi

Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;

Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri – ASELS hisse yorumu

Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre ,96 artışla 33.132 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları ,28 artışla 90.873 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre $,76 artışla 8.191 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü ,13 artışla 22.668 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 214 baz puan artışla $,7 olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 124 baz puan artışla $,9 olmuştur. Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre x,40 artışla 4765,33 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı B,32 artışla 11.651 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Şirket, 3Ç25’te 8.191 milyon TL FAVÖK (kons: 7.900 milyon TL) ve 4.765 milyon TL net kar (kons: 3.075 milyon TL) açıklamıştır. Satış gelirleri yıllık ,96 yükselişle 33.132 milyon TL olarak gerçekleştir. FAVÖK ise yıllık bazda 214bp’lık marj artışı sayesinde yıllık $,7 büyümüştür. Satış gelirleri güçlü olup, konsensüsün %2,6 üzerinde gerçekleşirken, marjlar muhtemelen daha yüksek marjlı ürünlerin teslimatı sayesinde konsensüsün 20bp üzerinde gerçekleşmiştir. Net borç, yıllık bazda ,2 (çeyreklik: ,3) azalmıştır. Net Borç/FAVÖK oranı 0,6x seviyesinde yatay kalmıştır. Şirketin net döviz pozisyonu 17.225 milyon TL’dir. Bakiye siparişler bir önceki çeyrekteki 16 milyar USD’ye kıyasla 17,9 milyar USD seviyesindedir (2024: 14 milyar USD). Genel olarak, sonuçlar güçlüdür ve şirketin yıllık hedeflerinin üzerinde faaliyet performansını teyit etmektedir. Satışların %5, FAVÖK marjının ise 200bp üzerinde gerçekleşeceği varsayımıyla, hisse 2025 yılı FD/FAVÖK çarpanı 18,3x ile işlem görmektedir ve 2026 yılında 0 reel büyüme beklentisi bulunmaktadır. Hisse, işin doğası ve güçlü, öngörülebilir yabancı para büyüme beklentisi nedeniyle yıl başından bu yana 4’lük rölatif performans sergilemiştir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz. (SINIRLI POZİTİF)”

➢ Raporun tamamını PDF olarak görüntülemek için aşağıdaki dosyayı indirebilirsiniz.

Kaynak: Gedik Yatırım Araştırma

Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x

Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz

Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.