Girişim Elektrik (GESAN) bilanço yorumu

Girişim Elektrik Sanayi Taahhüt ve Ticaret A.Ş. (GESAN) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Marbaş Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;

Girişim Elektrik Sanayi Taahhüt ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri – GESAN hisse yorumu

Marbaş Menkul değerlendirmesi şu şekilde; “EUPWR finansalları olmasa zayıf sonuçlar… Girişim Elektrik, 2025 3.çeyrekte 6,37 milyar TL hasılat, 1,29 milyar TL FAVÖK ve 320 milyon TL net kâr ile beklentilerimiz üzerinde sonuçlar paylaştı.
Sözleşme tamamlama faktörü ayrıştırdı. Görece tahsilatların etkin olması ve bir nebze olsun fiyatlama davranışlarındaki yukarı yönlü seyir doğal olarak şirket finansallarını beklenti üzeri hale getirdi. EUPWR özelinde 2. çeyrekte tahsilat edilemeyen yaklaşık 2 milyar TL’lik gelir bu çeyrek itibariyle tahsil edilmiş oldu. Bu tahsilat gecikseydi her 2 şirkette de beklentilerimiz dahilinde finansallar olacaktı.
Hasılatta büyüme izlendi. 3.çeyrekte hasılat ,95 artışla 6,37 milyar TL olurken, özellikle iş ilişkileri bakımından geçtiğimiz senelere kıyasla sakin geçen bir yapı var. Buradaki ana sebep birçok benzeri şirkete yazdığımız gibi iş ilişkisi tamamlama sürelerinin 20 aya çıkmış olmasıdır. Özetlemek gerekirse birçok süregelen tahsilat bu senenin değil önceki yılların tahsilatlarıdır.
Operasyonel kârlılığa da yansımaları sınırlı olumlu oldu. 3. çeyrekte FAVÖK %3,61 artışla 1,29 milyar TL olurken FAVÖK marjı ise 186 baz puan düşüşle ,34 oldu. Yılı görece “-23 FAVÖK marjı ile kapatması beklenebilir.
Beklentiler korunmaya devam ediyor:

• 147,2 milyon dolar FAVÖK – # FAVÖK marjı
• 640 milyon dolar hasılat
• 179,2 milyon dolar brüt kâr – ( brüt kâr marjı
• 166,4 milyon dolar efk – & efk marjı
• 89,6 milyon dolar net kâr – net kâr marjı

Yapıları incelediğimizde GESAN özelinde gecikmiş tahsilatların yansımasıyla ayrışan finansalları sınırlı olumlu değerlendiriyoruz. EUPWR finansalları olmasa zayıf seyir sürecekti. Beklentilerin tam olarak karşılanmasına yönelik riskler bulunsa da, gerçekleşmelerin görece yakınsamasını bekleyebiliriz.”

➢ Raporun tamamını PDF olarak görüntülemek için aşağıdaki dosyayı indirebilirsiniz.

Kaynak: Marbaş Menkul Araştırma

Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x

Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz

Marbaş Menkul yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Marbaş Menkul Değerler tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım sinyal,bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan sinyal, yorum ve tavsiyeler, herhangi bir yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve sadece burada yer alan bilgilere ve sinyallere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan sinyaller, fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm sinyal ve veriler, Marbaş Menkul Değerler tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu sinyal ve kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan ve zararlardan Marbaş Menkul Değerler sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.