Arçelik (ARCLK) 2025 4. çeyrek bilanço yorumu

Arçelik A.Ş. (ARCLK) 2025 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları 30 Ocak günü kamuya açıklandı. Bilanço sonrasında Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi.

Arçelik A.Ş. hisse haberleri – ARCLK hisse yorumu

İş Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Gerçekleşen Rakamlar ve Tahminler… Operasyonel sonuçlar beklentilere paralel gerçekleşirken, net kâr tarafında beklentilerin üzerinde bir performans görüldü. Bizim TL2,23 mlr net zarar beklentimizin ve piyasa beklentisi olan TL2,10 mlr net zararın altında kalarak Arçelik, 4Ç25’te TL1,64 mlr net zarar açıkladı. Net finansman giderlerindeki hem 3Ç25’e hem de 4Ç24’e kıyasla belirgin düşüş net kârı desteklerken, yüksek ertelenmiş vergi gideri ve azalan parasal kazançlar kârlılık üzerinde baskı yarattı. Beklentilerle uyumlu şekilde, konsolide gelirler 4Ç25’te TL128,2 mlr olarak gerçekleşti ve Türkiye’deki olumsuz ürün karması, uluslararası pazarlarda zayıf talep ve Avrupa’daki devam eden yoğun rekabet nedeniyle reel bazda yıllık daralma kaydedildi. 4Ç25 FAVÖK’ü yıllık %4 artışla TL6,55 mlr olurken, FAVÖK marjı %5,1 seviyesinde gerçekleşti ( 0,7 puan YoY). FAVÖK marjındaki iyileşme, elverişli hammadde fiyatları ve EUR/USD paritesinin brüt kâr marjına olumlu katkısı ile devam eden yeniden yapılanma çalışmaları (sinerjiler ve maliyet tasarrufları) sayesinde sağlandı.

Çeyrekte Öne Çıkanlar; Arçelik’in Türkiye gelirleri 4Ç25’te reel bazda yıllık %0,9 arttı (EUR bazında %-0,2). 4Ç25’te MDA6 talebi hacim bazında artarken, Arçelik pazarın üzerinde büyüme kaydetti. Klima ve TV satış hacimleri de 4Ç25’te güçlü seyretti (sırasıyla ve YoY). Bununla birlikte, satış promosyonları ve indirimler ile olumsuz fiyatlama ve ürün karması gelir artışını sınırladı. Uluslararası gelirler ise Avrupa’daki yoğun rekabet ve APAC pazarındaki zorluklar nedeniyle reel bazda yıllık ,5 (EUR bazında %-14,3) geriledi. Avrupa’da tüketici talebindeki toparlanma 3Ç25’te devam etmiş olsa da, yoğun rekabetten kaynaklanan pazar payı kaybı ve fiyatlama baskıları ciro üzerinde baskı yarattı. Yönetim, Batı Avrupa pazarında pazar payının son birkaç aydır istikrar kazandığını belirtti. Afrika