Tekfen Holding (TKFEN) 2025 4. çeyrek bilanço yorumu

Tekfen Holding A.Ş. (TKFEN) 2025 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrasında Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi.

Tekfen Holding A.Ş. hisse haberleri – TKFEN hisse yorumu

Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre ,53 azalışla 13.371 milyon TL olmuştur. 2025 yılında bir önceki yıla göre net satışları ),22 azalışla 53.909 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre ,07 artışla 560 milyon TL olmuştur. 2024 yılında 3.811 milyon TL FAVÖK açıklayan şirket, 2025 yılında 14 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı açıklamıştır. FAVÖK marjı 4. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 125 baz puan artışla %4,2 olmuştur.
Geçen yılın 4. çeyreğinde 497 milyon TL net kar açıklayan şirket, bu yılın 4. çeyreğinde 2.239 milyon TL net zarar açıklamıştır. 2024 yılında 529 milyon TL net kar açıklayan şirket, 2025 yılında 5.721 milyon TL net zarar açıklamıştır. 4Ç25’te açıklanan net zarar, temel olarak 1,9 milyar TL vergi gideri ve 393 milyon TL’lik net finansal giderden kaynaklanmıştır. Sonuç olarak, 4Ç24’teki 497 milyon TL net kar, 4Ç25’te 2,2 milyar TL net zarara dönmüştür. FAVÖK, tarım segmentinin daha güçlü performansı ile desteklenerek yıllık bazda ve çeyreklik bazda 4 artışla 560 milyon TL’ye yükselmiştir. Tarım segmentinin FAVÖK’ü yıllık bazda 3 artışla 854 milyon TL’ye çıkmıştır. Öte yandan, müteahhitlik ve yatırım segmentleri negatif FAVÖK açıklamıştır. Net borç, işletme sermayesindeki azalma ile çeyreklik bazda ! düşüşle 6,0 milyar TL’ye gerilemiştir. Şirket, 2024 yılında 529 milyon TL net kar ve 3,8 milyar TL FAVÖK açıklarken, 2025 yılını 5,7 milyar TL net zarar ve 14 milyon TL faizi vergi ve amortisman öncesi zarar ile kapatmıştır. Birikmiş siparişler, 3Ç25’te 690 milyon USD’den 4Ç25’te 590 milyon USD’ye gerilemiştir. 4Ç25’te yüksek net zarara rağmen, FAVÖK’ün yıllık bazda iyileşmesi ve net borcun çeyreklik bazda azalması nedeniyle sonuçları nötr olarak değerlendiriyoruz. Hisse, son altı ayda B’lik bir düşüşün ardından, İran savaşının başlamasıyla gübre fiyatlarındaki artışın desteğiyle, geçen hafta BIST-100 Endeksi’nin %9 üzerinde performans sergilemiştir. Gübre fiyat seviyelerine bağlı olarak kısa vadeli dalgalanmanın devam edebileceğini düşünsek de Endekse Paralel Getiri önerimizi koruyoruz. (NÖTR)”

➢ Raporun tamamını PDF olarak görüntülemek için aşağıdaki dosyayı indirebilirsiniz.

Kaynak: Gedik Yatırım Araştırma

Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.