Tüpraş (TUPRS) hisseleri için tüm zamanların en yüksek hedef fiyatı açıklandı

Aracı kurumların TÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS) hisseleri için aracı kurumların hedef fiyat açıklamaları sürüyor. 30 Mart günü rapor yayınlayan Garanti BBVA Yatırım, Tüpraş için yeni hedef fiyatını belirledi. Açıklanan hedef fiyat, hisse senedi için bugüne kadar aracı kurumlar tarafından belirlenen en yüksek hedef fiyat oldu.

Hedef fiyat haberleri – TUPRS hisse yorumu

Raporda şu ifadeler kullanıldı; “Marjlar rekor seviyelerde seyrediyor. Orta Doğu’da yaşanan gerginliğin etkisiyle jet ve dizel crack marjları 2022’de görülen seviyelerin de üzerine yerleşti. Avrupa jet yakıtı crack marjları Mart ayında ortalamada 93$/v’ya (Şubat: 25$/v), dizel marjları 55,6$/v’ye (Şubat: 24,4$/v), benzin marjları ise 21,8$/v’ye (Şubat: 14,6$/v) yükseldi. Tüpraş için hesapladığımız ağırlıklandırılmış ortalama ürün marjı (WACM) ise 38,3$/v’ye (Şubat: 13,5 $/v) ulaştı. Tüpraş 2022 yılında çeyreklik bazda jet yakıtı crack marjında 44,9$/v (2Ç22), dizelde 45,4$/v (4Ç22), benzinde ise 35,5$/v (2Ç22) seviyelerini raporlamıştı. Şirket aynı zamanda bu dönemde diferansiyellerden de 4-6$/v fayda sağlamıştı. Bu yılın ilk çeyreğinde
diferansiyel etkisinin sınırlı olduğunu varsayıyoruz. Finansallar ilk çeyrekte Mart marjlarının etkisini yansıtacak. Ayın son günlerinde marjların mevcut seviyelerde yatay seyrettiği senaryoda; 1Ç26 ortalamasında jet yakıtında 43$/v, dizelde 33$/v, benzinde 16$/v seviyeleri görülebilir. Bu varsayımlarla birlikte şirketin 1Ç26 satışlarının 6mlr USD, brüt kârının 850mn USD, faaliyet kârının 630mn USD, FAVÖK’ünün ise 700mn USD bölgesinde gerçekleşmesini bekleriz.
Mayıs ayından itibaren crack marjlarında kademeli normalleşme, 2026 için baz senaryomuzu oluşturuyor. 2026 tahminlerimizde dizel için 27$/v, jet yakıtı için 32$/v, benzin için ise 21$/v tahminiyle ilerliyoruz. Bu
operasyonel verilerle 2026’da satış gelirlerinin 23,3mlr USD, faaliyet kârının 1,878mn USD, FAVÖK’ün ise 2,173mn USD seviyesinde oluşacağını modelliyoruz. Stok etkisi nedeniyle 2026’da işletme sermayesinin
368.6mn USD artacağını ve bunun 2026 serbest nakit akımı üzerinde bir miktar baskı yaratabileceğini tahmin ediyoruz. Jeopolitik gelişmeler marjlar üzerinde aşağı/yukarı yönlü risk unsuru olarak kalmaya edecek. Barış sürecine ilişkin zamanlamaya ilişkin bir tahmin yapamasak da olası bir barış senaryosunda Hürmüz’ün devreye girmesiyle marjlarda ortalamaların üzerine, kademeli bir geri çekilme bekleriz. Marjlarda kademeli normalleşme beklentimizi 4 faktöre dayandırıyoruz:

1) Hürmüz’den Akdeniz teslimlerinin 20-30 gün, Kuzey Avrupa teslimlerinin ise 30-45 gün olması
2) Orta Doğu’da üretim dışı kalan rafinerilerin yeniden faaliyete geçmesinin zaman alacak olması
3) Normalleşme döneminin yüksek sezona denk gelmesi ve Avrupa’nın stok artışı için uygun ortama sahip olmaması
4) Her jeopolitik kriz sonrası marjların uzun dönem ortalamaların daha üzerine yerleşme trendi
Normalleşme sürecinin uzaması halinde şirketin bu durumdan fayda sağlamaya devam etmesini bekleriz. 2. çeyreğin mevcut marjlarla geçildiği senaryoda; çeyreklik bazda brüt kârda 0, FAVÖK’te ise u’lik bir artış yaşanabilir. Bu senaryonun değerlememize etkisi %5’tir.”

TUPRS hisse hedef fiyat 2026

İşte aracı kurumların Tüpraş hissesi için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi; Not: Aracı kurumların açıkladığı hedef fiyatlar 12 aylıktır ve gerçekleşme garantisi yoktur ancak söz konusu beklentiler uzman analistler tarafından finansal tablo analizleri sonucu ortaya koyulmaktadır.

Garanti BBVA Yatırım

Garanti BBVA Yatırım, TUPRS-Tüpraş için hedef fiyatını 264,8 TL’den 367,3 TL’ye yükseltti, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak korudu

Kaynak: ForInvest Haber, Garanti BBVA Yatırım Araştırma

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.