Kayseri Şeker (KAYSE) bilanço yorumu

Kayseri Şeker Fabrikası A.Ş. (KAYSE) 01.05.2025 – 31.01.2026 özel hesap dönemi finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrasında Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi.

Kayseri Şeker Fabrikası A.Ş. hisse haberleri – KAYSE hisse yorumu

Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre a,85 azalışla 513 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları x,54 azalışla 2.831 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Geçen yılın 3. çeyreğinde 482 milyon TL FAVÖK açıklayan şirket, bu yılın 3. çeyreğinde 943 milyon TL faiz vergi ve amortisman öncesi zararı açıklamıştır. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre faiz vergi ve amortisman öncesi zararı (1,24 artışla 1.664 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Net zararı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 8,76 artışla 1.959 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net zararı “,79 artışla 4.574 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Açıklanan finansallar Ocak sonu itibarıyla 3Ç25 dönemine ilişkindir. Şirketin çeyreksel performansının marjlar ve serbest nakit akışı açısından belirgin bir mevsimsellik içerdiğini hatırlatmak gerekir. Üretim faaliyetleri Eylül ortası–Ocak dönemi arasında gerçekleşirken, satışların büyük kısmı üretim sonrası dördüncü çeyrekte (Şubat–Nisan) yapılmaktadır. Bu nedenle 3. çeyrek sonuçları düşük sezonu yansıtmakta olup işletme sermayesi ihtiyacının en yüksek olduğu dönemi içermektedir. 2025 üçüncü çeyrekte, şeker fiyatlarındaki zayıflık nedeniyle fiyatların 2025 boyunca yatay seyretmesi sonucu ciro yıllık bazda a gerilemiştir. Bu nedenle, mevsimselliğin düşük olduğu dönemin de etkisiyle FAVÖK negatif gerçekleşmiştir. Ayrıca zayıf operasyonel faaliyetler ve finansman giderleri nedeniyle şirket net zarar açıklamıştır. Net borç pozisyonu da artış göstermiş olsa da, geçen yıla göre yalnızca %4 daha yüksek seviyededir. Net borç / FAVÖK oranı 8,2x olarak gerçekleşmiştir. Mevsimsel satışların mali yılın son çeyreğinde devreye girmesiyle birlikte bu oranın gerilemesi beklenmektedir. Hisse son 12 ayda 23x FD/FAVÖK çarpanıyla işlem görmektedir.”
➢ Raporun tamamını PDF olarak görüntülemek için aşağıdaki dosyayı indirebilirsiniz.

Kaynak: Gedik Yatırım Araştırma

Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.